[시황분석]미국 SVB 파산으로 글로벌 증시 급락

미국 SVB 파산 이슈로 글로벌 증시가 동반 급락했다. 22년 미국 은행 자산 기준 16위 은행으로 2009년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 은행의 파산이라고 한다. SVB 은행 이슈와 더불어 3월 FOMC까지 2주 정도 남은 기간 동안 물가지표 발표와 선물옵션 동시만기 등 이벤트가 많아 변동성이 큰 2주가 예상된다. SVB 은행 이슈는 글로벌 금융위기를 떠오르게 하는 이슈로 증시에는 악재가 분명해 보이며 주의 깊게 지켜보아야 할 것 같다.

 

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글로벌 증시와 국내 증시의 방향은?

• 미국 SVB 은행 파산 이슈로 글로벌 증시 동반 급락
• 삼성증권 3월 FOMC까지 증시에 큰 변동성이 이어질 것으로 전망 

 

1. 증권사 주간 증시 시황 리포트 요약

(출처 : 삼성증권 - Week Ahead: 변동성 확대 국면 지속; 中 성장률 전망 5.9%로 상향)

 

파월 의장 의회 발언

• 파월 의장의 의회 통화정책보고 매파적(hawkish)
• 삼성증권 terminal rate 5.75%로 상향조정
• "과소 긴축에 따른 리스크가 과도한 긴축의 그것보다 크다"
• 금리인상이 충분히 진행되지 못하면 "Great inflation"이 재현되어 더 큰 대가를 치를것

3월 FOMC 전망

• 3월 50bp 인상여부는 지표결과에 좌우될 것
• 10일 고용지표, 14일 CPI발표 까지 시장의 변동성 커질 것으로 예상
• 3월 FOMC 이후 변동성이 축소 전망

중국 성장률 

• 삼성증권 전망 23년 중국 성장률 5.9%로 상향
• 중국의 경제활동 거의 정상 수준에 근접
• 시장은 중국 리오프닝이 서비스업에 미치는 영향 과소평가

중국 양회

• 중국 정부의 재정, 통화 등 전반적인 정책기조는 온건한 수준 전망
• 팬데믹을 거치면서 중국의 중앙 및 지방 정부의 재정상태 악화
• 통화정책 측면에서는 과다 부채, 주택 과잉공급 등 금융 리스크 여전

 

(출처 : 한국투자증권 - 계량 주보:주주총회 시즌 진입: 환영받는 주주환원정책)

 

주주총회

• 한국 상장기업의 95% 이상은 3월 주주총회 실시
• 상장사 대부분이 12월 결산법인, 3개월 이내에 결산 실시하는 특성 때문
• 주주총회에서 주목할 내용은 배당금 인상과 자사주 매입 등 주주환원정책
• 배당금 인상, 자사주 매입 발표 기업이 주주총회 전후 긍정적인 수익률 기록

3월 계절성

• 3월 중순 이후는 4분기 실적 우려가 완화되고 1분기 어닝 시즌에 대한 기대감 반영
• 시기 3월 중순 이후 시장이 개선될 것으로 전망

 

 

 

 

2. 나스닥 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 나스닥 주봉 6캔들 하락추세, 고저대비 -9.58% 하락
• 한 주간 -4.71% 하락, 거래량 증가, 장대음봉
• SVB 은행 파산 이슈의 여파로 주식시장 큰 폭으로 하락
• 큰 폭으로 하락하여 11300 지지선 하향돌파
• 지지 11000, 저항 11300
• 3월 FOMC를 앞두고 변동성이 극대화되는 모습
• 차주 물가지표, 미국 선물옵션 동시만기, FOMC 등 변동성이 더 커질 가능성 높음

 

3. 코스피 주봉 차트 분석

 

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 코스피 주봉 6캔들 하락추세, -4.33% 하락
• 한 주간 -1.54% 하락, 거래량 증가, 장대음봉
• 미국 경제 이슈로 인해 글로벌 동반 증시 하락
• 주가 큰 폭으로 하락하여 2380 지지선 근처에서 마감
• 차주 국내증시는 미국증시의 변동에 따라 움직일 것으로 예상
• 지지 2350, 저항 2450

 

4. 향후 주요 일정

• 3/12 미국 서머타임 시행
• 3/14 미국 2월 소비자물가
• 3/15 미국 2월 생산자 물가
• 3/17 미국 선물/옵션 동시 만기
• 3/22 미국 FOMC 발표(한국시간 23일 새벽)

 

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참고자료

 

증권사 리포트

삼성증권 - Week Ahead: 변동성 확대 국면 지속; 中 성장률 전망 5.9%로 상향

한국투자증권 - 계량 주보:주주총회 시즌 진입: 환영받는 주주환원정책