[시황분석]유가 90달러 돌파, 유가상승에 대한 충격은 제한적

증시에 부정적인 영향을 주는 유가상승과 금리상승이 계속되고 있다. 유가는 90달러를 넘고 10년물 금리는 4.3%를 넘어서며 상당히 높은 수준에 도달했다. 유가의 충격은 제한적으로 전망항 오히려 유가상승에 수혜종목을 추천하는 글을 보았다. 경제전망은 점점 개선되는 방향으로 흘러가는 듯 보이지만 지지부진한 상황이 지속될 것 같다. 글로벌 경제가 연착륙 또는 골디락스가 전망된다고는 하나, 미중갈등과 우크라-러시아 전쟁 지역주의 현상을 고려하면 골디락스는 어렵지 않을까 생각한다. 차주는 FOMC 그 이후에는 3 분기 실적시즌이 기다리고 있다. 9월 FOMC는 금리동결 확률을 아주 높게 보고 있어 이변이 없을 것으로 본다면 3분기 실적시즌을 준비해야 할 것으로 보인다. 

 

 

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글로벌 증시와 국내 증시의 방향은?

• 유가상승, 금리 상승으로 인해 글로벌 증시 부정적 영향 지속
• 글로벌 주요국가 중앙은행 금리정책 금리 동결로 변화되기 시작
• 미국, 유럽 등 중국에 대한 반도체, 통신, 철강, 전기차 규제 지속
• 국내 증시 이차전지 조정, 다른 섹터 수급이 들어오며 종목 장세 지속

 

1. 증권사 주간 증시 시황 리포트 요약

(출처 : 삼성증권 - 9월 FOMC Preview: '23년 dot-plot 분포에 주목)

 

 

9월 FOMC

• 시장의 관심은 추가 금리인상 가능성
• 23년 dot-plot 변화 여부에 관심
• median 값 5.4%(금리동결)로 하향 조정될 확률 높아짐

 

23년 dot-plot 전망

• 연준 멤버들의 금리동결 의견 증가
• 소비영역의 둔화 추세 지속, 소비활동의 대출의존도 높아지고 있음
• 임금압력 둔화, 인플레이션 둔화 추세
• FOMC의 주된 포커스가 "How long" 동결 유지기간으로 이동할 전망

 

국제유가상승

• 7월 이후 국제유가 약 30% 상승
• 배럴당 100달러를 상회하는 유가 급등이 수개월 지속될 경우 인플레이션 상승 가능
• 인플레이션에서 유가 충격은 headline 인플레이션을 제외하면 크지 않은 수준

 

(출처 : 삼프로TV - 박병창의 마켓인사이드)

 

미국 증시

• 모건스텐리 테슬라 목표주가 상향, 테슬라 급등
• 메타 강력한 AI시스템 개발, 메타 상승
• 오라클, 클라우드 매출 기대 이하, 주가 급락
• 국제 에너지 기구, 올해 말까지 원유 공급 부족 경고
• ARM 나스닥 상장 첫날 25% 상승, 기술주 상승

 

국내 증시

• 이차전지 약세, 반도체 반등, 제약바이오 강세
• 테슬라 '도조'와 FSD 부각, 자율주행 테마 강세
• 반도체 소부장 전통적 주도 종목 강세

 

글로벌 이슈

• 월마트, 신입 직원 임금 삭감
• 미국 주도로 인도-중동-유럽 잇는 '경제회랑 IMEC' 출범
• 전기차 배터리 가격 하락 폭 확대
• 23년 9월 FTSE 리뷰 - 추종 자금 약 3조 달러
• 미국 실질 소득, 인플레로 12년 만에 최대 폭 하락
• 인도, 중국산 철강에 5년간 반덤핑 관세 부과
• 내년부터 100% 온라인 주총 가능
• 미국, 세계 최대 리튬 점토층 발견
• 유럽 연합, 중국 전기차 새로운 관세 부과 검토

 

 

 

2. 나스닥 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 나스닥 주봉 5캔들 상승추세, 고저대비 7.51% 상승
• 한 주간 -0.39% 하락, 거래량 증가, 음봉
• Sto 상승 중
• 지지 13500, 저항 14500
• 여러 가지 악재에도 지수는 횡보를 하며 높은 수준을 유지
• 차주 FOMC 전망은 금리동결이 거의 확실시된 분위기
• FOMC 이후에는 다시 3분기 실적시즌이 시작됨
• 지수는 크게 하락하지 않고 박스권에 종목별 등락이 있을 것으로 예상됨

 

3. 코스피 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 코스피 주봉 5캔들 상승추세, 고저대비 5.19% 상승
• 한 주간 2.1% 상승, 거래량 변화 없음, 장대양봉
• Sto 상승 중
• 지지 2500, 저항 2600
• 현물 거래량이 약한 가운데 선물옵션 만기의 영향으로 변동성이 컸다
• 선물 만기 당일 장대양봉가 금요일까지 연속으로 크게 상승
• 이차전지 섹터의 조정이 지속되면서 다른 섹터로 수급이 들어오는 모습

 

4. 향후 주요 일정

• 9/20 미국 FOMC 발표
• 9/29 미국 8월 개인소득, 개인소비지출 발표

 

실적발표

• 9/27 마이크론테크놀로지
• 9/28 나이키

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참고자료

 

삼성증권 - 9월 FOMC Preview: '23년 dot-plot 분포에 주목

삼프로 TV - 박병창의 마켓인사이드

 

 

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