[시황분석]미국 신용등급 강등, 미국 증시 조정 시작?

미국 국가신용등급이 한 단계 강등된 여파로 글로벌 증시가 하락했다. 글로벌 3대 신용평가사 중 하나인 피치에서 미국의 신용등급을 AAA에서 AA+로 한 단계 강등했으며, 전문가들은 이로 인한 영향에 대해서는 과거 2011년과 같지는 않을 것으로 보고 있다. 장기간 상승에 따른 자연스러운 조정이 예상되는 시기였고 조정의 시작을 확실하게 만들어주는 이벤트 수준이 되지 않을까 생각한다. 이보다는 미국 국채발행과 금리의 변동, 우크라-러시아 평화협정, 중국 경기침체에 대해 더 관심을 가지고 봐야 할 것으로 보인다. 8월은 증시가 나쁠 것이라 전망하는 쪽이 많으므로 잠시 관망하는 편이 좋을 것 같다.

 

 

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글로벌 증시와 국내 증시의 방향은?

• 미국 국가신용등급 강등 발표 이후 글로벌 증시 하락
• 국가신용등급 강등에 따른 부정적 영향을 제한적일 것으로 전망

 

 

1. 증권사 주간 증시 시황 리포트 요약

(출처 : 삼성증권 - Week Ahead: 주요 글로벌 이슈들에 대한 하우스 뷰)

 

미국 국가신용등급 하향 조정

• 2011년 S&P의 미국 신용등급 강등 이후 금융시장 충격의 재현 우려
• 2011년은 유럽 재정위기, 동일본 대지진, 미국 성장률 급락의 영향
• 이번 신용등급 하향 조정의 부정적 영향은 제한적

 

미국 장기금리 상승

• 미국 10년물 30년물 장기금리 23bp, 30bp 급등
• 장기금리 급등은 term premium의 상승에 기인
• 미국 경제지표의 양호한 흐름으로 경기연착륙에 대한 기대가 높아짐

 

BOJ의 YCC 변경

• BOJ  YCC 허용 상단 0.5%에서 1.0%로 상향
• 인플레이션이 2%를 상회하여 YCC 상단이 0.5%일 경우 부작용이 높아짐
• 이번 YCC 조정은 출구전략이 아님, 통화정책 추가 조정 가능성 낮음

 

중국 경기 부양책

• 중국 경기지표 둔화세 심화
• 7월 이후 중국 정부의 경기 부양 의지가 강화
• 중국 정부의 경기 부양 스타일 점진적이기 때문에 2~3개월간 지켜볼 필요가 있음

 

(출처 : 삼프로TV - 박병창의 마켓인사이드)

 

미국 증시

• 실적 발표 기업 중 80%는 예상 상회
• 성장 기술주, 최근 급등주 하락
• 미국 신용등급 강등 이후 증시 하락

 

국내 증시

• 네이버, 카카오 반등
• 인터넷, AI 챗봇, 로봇, 클라우드 섹터 강세
• 미국 신용등급 강등 이후 증시 하락

 

글로벌 이슈

• 우크라-러시아 각각 상대국 제외한 종전 방안 논의
• 인도 투자 늘리는 글로벌 기업들
• 중국 심각한 내수 부진
• 애플, 2025년 폴더블폰 출시 전망
• 7월 공매도 거래금액 역대 최대
• 아마존 원격의료 서비스 '아마존 클리닉' 미국 전역으로 확대

 

2. 나스닥 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 나스닥 주봉 20캔들 상승추세 후 상단에서 장대음봉 발생
• 한 주간 -2.85% 하락, 거래량 증가, 장대음봉
• Sto 하락 중, 매도신호 발생
• 지지 13500, 저항 14500
• 주중 미국 국가신용등급 하향 발표 이후 증시 하락
• 주요 메가캡 등 주가 급등한 종목에서 조정을 보이고 있음
• 증시가 8월 조정을 받을 거라는 전문가들의 의견 다수

 

3. 코스피 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 코스피 주봉 5캔들 상승추세, 고저대비 6.09% 상승
• 한 주간 -0.21% 하락, 거래량 소폭 감소, 위꼬리 음봉
• Sto 매도신호 발생
• 지지 2550, 저항 2650
• 그간 급등했던 2차전지 섹터가 조정을 받는 모습
• 지수는 주중 전고점을 잠시 돌파했으나 하락 마감한 상황
• 글로벌 증시의 하락이 예상되며, 국내 증시는 지지부진했으므로 조정이 크지 않을 것으로 생각

 

4. 향후 주요 일정

• 8/10 미국 7월 소비자 물가지수 발표
• 8/10 국내 옵션 만기일
• 8/11 미국 7월 생산자 물가지수 발표
• 8/15 미국 7월 소매판매 발표
• 8/16 FOMC 의사록 공개, 미국 7월 산업생산 발표
• 8/18 미국 옵션만기일

 

실적발표

• 8/9 SKC, 엔씨소프트
• 8/10 LG
• 8/14 삼성화재, 메리츠금융지주

 

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참고자료

 

(출처 : 삼성증권 - Week Ahead: 주요 글로벌 이슈들에 대한 하우스 뷰)

(출처 : 삼프로TV - 박병창의 마켓인사이드)

 

 

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