[시황분석]고용시장 과열 진정, 금리는 하락하고 주가는 급등

고용시장 과열이 진정되고 있다는 미국 고용지표 발표로 국채금리가 하락하며 미국 증시는 급등했다. 미국 GDP 상향이 지속되며 경제가 식지 않는 모습에 국채금리가 급등하던 상황 속에서 시장을 안도하게 해 준 발표였다. 삼성증권 리포트에서는 "Soft-landing"과 "Goldilocks"의 기대가 강화되고 있고 9월 금리는 동결을 전망했다. 유럽, 중국, 한국도 여전히 경기는 불안한 가운데 증시의 분위기는 좋아지고 있다. 글로벌 증시는 지난 21년 22년 하락장의 주가 하락을 거의 회복한 수준으로 올라섰다. 추가로 상승하기에는 아직은 모멘텀이 부족한 상황이라고 생각한다. 이번 주는 경제지표 호재로 주가지수가 상승폭이 작지 않았기 때문에 다음 한 주는 쉬어갈 것으로 예상한다. 

 

 

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글로벌 증시와 국내 증시의 방향은?

• 고용시장 지표 예상치 대비 큰 폭 하회, 과열 진정 시그널
• 고용시장 지표 발표 이후 금리하락 및 증시 급등
• 국내 증시 삼성전자 급등 및 테마, 종목장세 지속

 

1. 증권사 주간 증시 시황 리포트 요약

(출처 : 삼성증권 - Week Ahead: A September windfall)

 

파월 의장의 잭슨 홀 연설

• 올해 연설의 키워드는 "Proceed carefully(신중하게 진행하다)"
• 노동시장의 과열이 진정되지 않을 경우 추가 인상 필요
• 긴축정책이 나타나기까지의 시차를 감안하면, 향후 경기/물가 둔화 가시화될 것
• 삼성증권 전망 9월 FOMC 금리 동결

 

7월 Jop openings

• 7월 Jop openings 833만명으로 예상을 크게 하회
• 노동시장의 수급불균형이 축소되면서 노동시장 과열이 빠르게 진정되고 있음
• 자발적 사직비율도 펜데믹 직전 수준보다 낮아지기 시작함

 

출처 삼성증권

8월 ADP 민간고용

• 8월 ADP 민간 신규고용이 5개월래 가장 낮은 18만 명 기록
• 미국 노동시장의 과열이 진정되는 것을 확인시켜 줌

 

삼성증권 전망

• 고용시장 지표에 나타난 미국 노동시장은 쿨다운 추세적으로 진행
• 핵심 CPI 8월 4.3%, 9월 4.0%까지 둔화될 것으로 전망
• 경기지표 "Soft-landing"이나 "Goldilocks" 기대 강화

 

(출처 : 삼프로TV - 박병창의 마켓 인사이드)

 

미국 증시

• 7월 구인건수 예상치를 크게 하회 - 기술 성장주 강세
• PCE 예상 부합으로 영향 미미

 

국내 증시

• SMR 수주 기대로 원자력 테마 강세
• 조선, 조선 기자재 강세
• 2024년 예산 AI, 바이오, 사이버 보안, 디지털 플랫폼 지원- AI, 로봇, 클라우드 관련주 강세
• 삼성전자, AI탑재 휴머노이드 로봇 반도체 생산공정 투입 - 로봇 관련주 급등

 

글로벌 이슈

• 완성차 업계 '저가 경쟁'에 LFP 개발 속도
• 삼성전자, 테슬라 차량용 반도체 공급 유력
• 산업부, '글로벌 스타 팹리스' 20개사 선정
• 원전부품 8천억 규모 수주 기대
• 한국은행, '우리나라 주요 제조업 생산 및 공급망 지도'
• 엔비디아, 구글과 AI 관련 파트너십 체결
• 애플, 올해 출시 제품용 TSMC 3 나노 칩 계약
• 현대차, 고려아연 지분 참여로 배터리 핵심소재 사업 동맹
• 삼성전자, 세계 최초 반도체 패키징 무인 라인 가동

 

 

2. 나스닥 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 나스닥 주봉 3캔들 상승추세, 고저대비 7.51% 상승
• 한 주간 3.25% 상승, 거래량 증가, 장대양봉
• Sto 상승중, 매수신호 발생
• 지지 13500, 저항 14500
• 고용지표 예상보다 낮게 나오면서 국채금리, 달러지수 안정화되고 증시는 급등
• 2주간 큰폭으로 상승, 14000 저항선에 도달하여 곧바로 추가 상승하긴 어려워 보임

 

3. 코스피 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 코스피 주봉 2캔들 상승추세, 고저대비 3.15% 상승
• 한 주간 1.77% 상승, 거래량 감소, 양봉
• Sto 하락 멈춤, 상승전환 형세
• 지지 2500, 저항 2600
• 최근 6월부터의 차트 흐름은 추세적으로 하락하는 모습
• 20 주선에서 저항을 받는 모습으로 이번 상승추세는 상승이 강하지 않을 수 있어 보임

 

4. 향후 주요 일정

• 9/4 미국 증시 휴장
• 9/11 미국 소비자 인플레이션 기대치 발표
• 9/13 미국 8월 소비자물가지수 발표
• 9/14 미국 8월 생산자물가지수 발표
• 9/14 미국 8월 소매판매
• 9/14 한국 선물/옵션 동시만기
• 9/15 미국 선물/옵션 동시만기

 

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참고자료

 

삼성증권 - Week Ahead: A September windfall

삼프로TV - 박병창의 마켓 인사이드

 

 

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