[시황분석]예상을 깬 매파적 9월 FOMC, 글로벌 증시는 급락

9월 FOMC는 예상보다 매파적인 결과가 나오며 글로벌 증시가 하락했다. 시장에서 주목한 dot-plot에서 내년 예상 금리 인하 폭이 -100bp에서 -50bp로 축소되면서 금리가 급등했다. 높은 금리가 더 오랫동안 유지된다는 의미다. 미국 주요 지수가 다 하락했고 나스닥 지수는 주차트에서 20주선은 장대음봉으로 하향돌파하는 모습을 보였다. 차트상 상승추세이던 장기추세가 끝났음을 보여주는 그림으로 보인다. 미국 경제는 올해 3, 4분기 경제성장률 전망이 상향되는 좋은 상태이기 때문에 당장 큰 위기가 오는 것은 아니다. 장기추세로 상승추세는 끝났으나 앞으로 박스권이 이어질지, 큰 조정이 나타날지 잘 판단하고 대응을 잘해야 할 것 같다.

 

 

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글로벌 증시와 국내 증시의 방향은?

• 9월 FOMC 매파적 점도표의 영향으로 국채금리 급등, 글로벌 증시 급락
• 국내 증시 거래량 급감, 개인 거래 비중 감소, 기관 매도세 지속
• 나스닥, 코스피 주 차트 주가 장대음봉으로 20주선 하향돌파

 

1. 증권사 주간 증시 시황 리포트 요약

(출처 : 삼성증권 - 9월 FOMC의 시사점: 추가 인상은 여전히 옵션; 연내 금리 동결 전망 유지)

 

9월 FOMC

• 금리 동결
• 매파적 dot-plot
• 금리 동결 의견 6명에서 7명으로 증가
• 내년 예상 금리 인하 폭 -100bp에서 -50bp로 축소

 

경제전망 수정

• '23, '24 경제성장률 전망 2.1%, 1.5%로 크게 상향조정
• '23년 4Q 핵심PCE 인플레이션 전망치 3.9%에서 3.7로 하향조정
• '23~25년 실업률 전망치 3.8%, 4.1%, 4.1%로 하향조정

 

매파적 dot-plot

• 파월 예상보다 견고한 미국 성장률 추세를 언급
• 실제 추가 인상의 시그널보다는 Pivot 기대로 인한 금융여건 완화를 차단하려는 의도
• 추가 금리 인상 여부, 전적으로 향후 경제지표에 좌우

 

삼성증권 전망

• 미국 핵심인플레이션의 월간 상승률 0.2~0.25% 범위에서 안정세 유지
• 미국 경제성장률 3Q 3.3%에서 4Q 1.0% 수준으로 상당 폭 둔화
• 7원 인상을 마지막으로 금리 동결 기조 지속 전망

 

(출처 : 삼프로TV - 박병창의 마켓인사이드)

 

미국 증시

• 전미자동차 노조 파업
• 아이폰 중국 규제 우려 감소, 애플 반등
• FOMC 금리 동결, 매파적 점도표
• 달러 강세, 국채수익률 급등 - 주가하락

 

국내 증시

• 국내 기관 코스닥 매도 지속
• 통신장비, 원자력 발전 테마 상승
• 거래대금 급감, 국내 기관의 종목별 매도 지속
• FOMC 이후 환율 상승 지수 조정 하락

 

글로벌 이슈

• 유엔 총회, 주요 정상 불참
• 인텔 '이노베이션 2023' - 1.8나노 웨이퍼 공개
• 증시 떠나는 개인 투자자들 - 고객 예탁금, 개인 거래 비중 감소
• 중국 최대 메모리 업체 YMTC, 장비 국산화 성공
• 건설사들, 금융당국에 SOS

 

 

2. 나스닥 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 나스닥 주봉 4캔들 하락추세, 고저대비 -6.71% 하락
• 한 주간 -3.62% 하락, 거래량 감소, 장대음봉
• Sto 매도신호 발생
• 지지 13000, 저항 14000
• 9월 FOMC가 예상보다 매파적으로 발표되면서 금리가 급등하며 증시는 급락
• 주 차트상 20주선을 하향하면 장기적인 상승추세는 끝난 것으로 보임

 

3. 코스피 주봉 차트 분석

출처 삼성증권

 

주관적 전망

• 코스피 주봉 2캔들 하락추세, 고저대비 -4.78% 하락
• 한 주간 -3.58% 하락, 거래량 유지, 장대음봉
• Sto 매도신호 발생
• 지지 2500, 저항 2600
• 미국 FOMC, 증시의 영향으로 국낸 증시도 큰 폭으로 하락
• 국내 증시 이미 20주선을 한번 하회하고 두 번째 하향돌파 한 모습
• 장기 상승추세는 끝이 난 모습으로 보임

 

4. 향후 주요 일정

• 9/29 미국 8월 개인소득, 개인소비지출 발표
• 10/2 미국 9월 ISM 제조업지수 발표
• 10/3 미국 8월 구인 및 이직 보고서 발표
• 10/4 미국 9월 ISM 비제조업지수 발표
• 10/6 미국 9월 고용동향보고서 발표

 

실적발표

• 9/27 마이크론테크놀로지
• 9/28 나이키

 

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참고자료

 

삼성증권 - 9월 FOMC의 시사점: 추가 인상은 여전히 옵션; 연내 금리 동결 전망 유지

삼프로TV - 박병창의 마켓인사이드

 

 

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